資本資產的定價模型分析(ppt 86頁)

資本資產的定價模型分析目錄：
第一節 無風險借貸對有馬科維茲有效集的影響
一、無風險資產的定義
二、允許無風險貸款下的投資組合
三、允許無風險借入下的投資組合
四、允許同時進行無風險借貸——無風險借入和貸出對有效集的影響
第二節 CAPM的市場均衡及均衡時證券收益與風險的關係
一、CAPM的假設
二、資本市場線
三、CAPM的結論：證券市場線表示的市場均衡及均衡時單個證券和非有效組合的收益與風險的關係
四、係數的含義、作用及CAPM的作用

資本資產的定價模型分析內容簡介：
CAPM模型是對風險和收益如何定價和度量的均衡理論,根本作用在於確認期望收益和風險之間的關係,揭示市場是否存在非正常收益.一個資產的預期回報率與衡量該資產風險的一個尺度――貝塔值相聯係。
有無風險資產和風險資產構成的任何一種組合都將落在連接它們的直線上；其在直線上的確切位置將取決於投資於這兩種資產的相對比例。不僅如此，這一結論還可以被推廣到任意無風險資產與風險資產的組合上。這意味著，對於任意一個有無風險資產和風險資產所構成的組合，其相應的預期回報率和標準差都將落在連接無風險資產和風險資產的直線上。

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