證券報酬率與風險衡量(ppt 27頁)

證券報酬率與風險衡量目錄：
第一節 報酬率
第二節 風險
第三節 證券風險之衡量
第四節 證券投資組合之報酬率與風險
第五節 資本資產評價模式

證券報酬率與風險衡量內容提要：
證券數目及風險：
當證券數目逐漸增加，投資組合的標準差降低。
係統性風險：政治或總體經濟環境所帶來的風險。
非係統性風險：證券的個別風險。
資本資產評價模式 (Capital Asset Pricing Model)
「資本資產評價模式」的主要假設如下：
資本市場為「完美市場」 ：無稅捐、法令限製、信息成本、交易成本等，資產可無限分割。
投資人為厭惡風險者，以報酬率的「標準差」來衡量風險
投資人對投資報酬率的「期望」一致，資產的報酬率為常態分配。
投資人可用「無風險利率」利率無限製的借入及借出。
資本市場為「完美市場」 ：無稅捐、法令限製、信息成本、交易成本等，資產可無限分割。

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