投資銀行學之公司並購培訓課件(PPT 157頁)

主要內容
理解並購
常用的概念
並購形式
美國在線與時代華納合並
第一百貨吸收合並華聯商廈
縱向合並——美國在線時代華納
混合並購案例
資產收購和股權收購案例
5.9要約收購
並購的動因
經營協同效應案例
海爾吃“休克魚”
美國百年並購史
第一次兼並浪潮
第二次兼並浪潮
摩根銀行控製美國鋼鐵公司—專業投行的爆發力
第三次兼並浪潮
第四次兼並浪潮
經濟全球化——波音的全球化之路
經濟全球化——惠普並購康柏
放鬆規製——Google收購YouTube
1998年全球十大並購案
戴姆勒奔馳與克萊斯勒的並購
2000年全球十大並購案
2001年全球十大並購案
通信網絡產業
金融業
製藥工業
篩選目標公司
估價
貼現現金流量法
資產價值基礎法
評估並購風險
明確支付方式
並購後整合的重要性
杠杆收購
杠杆收購融資體係
杠杆收購的價值源泉
米爾肯和垃圾債券（JunkBond）
經理層融資收購（MBO）
MBO產生的背景及現實意義
MBO的參與者
MBO的融資問題和法律問題
粵美的的MBO
反收購
毒丸術
焦土戰術
金降落傘、銀降落傘和錫降落傘
股份回購
增持股份
白衣騎士、MBO和ESOP
帕克門戰略
董事會輪選製
超級多數條款
中國企業海外並購的動因
資源尋求
技術尋求
中國企業海外並購中存在的問題－微觀
中國企業海外並購中存在的問題－宏觀
案例：中聯重科並購案
案例分析：交易階段采用多種方式結構化融資支付

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