信用評級模型(PPT 79頁)

主要內容
第六章 信用評級模型
信用評級模型
一、 風險度量的專家製度
專家製度的主要內容
專家製度的缺陷
二、Z評分模型和ZETA評分模型
(一)Z評分模型的主要內容
臨界值
(二) ZETA評分模型
(三) Z評分模型和ZETA評分模型存在的問題
三、EDF模型
四、KMV模型
工作原理
五、LossCalc 模型
六、Credit Metrics模型
Credit Metrics模型
在險價值(VaR)
Creditmetrics基本假設
模型需要的數據
步驟1 信用轉移矩陣
構建信用轉移矩陣
信用轉移矩陣
步驟2 違約回收率
違約回收率統計表
步驟3 債券估值
每個信用級別的貼現率(%)
例子
BBB級債券一年後可能的市值（包含麵值）
步驟4 計算信用風險
估計債券市值的均值和標準差
BBB債券持有1年、99％的VaR
對Creditmetrics模型的評述
七、Credit risk+模型
具體步驟
八、宏觀模擬模型
現代信用評級模型方法分析
（一）Credit metrics模型
（二）KMV模型

..............................