衍生金融工具介紹(ppt 19頁)

第一節 期貨合約及其應用
第二節 期權合約概述
第三節 掉期合約及其應用

掉期合約的概念
一般而言，掉期合約是交易雙方就在未來一段時期內交換資產或資金的流量而達成的協議。與期貨和期權合約不同的是，掉期合約一般都是非標準化的，因此不能象前兩者那樣上市交易。幾種主要的掉期合約
掉期期權(swaption)的概念
掉期期權有時被說成是一種進入或推出已成立掉期交易的權力。但是，在這裏我們把掉期期權定義為一種與掉期合約相關的或不相關的多期期權。
至於期權的價格，如果掉期期權與掉期合約有關，成本便可打入掉期合約買賣報價差中，否則，將直接向客戶收取。
掉期期權的基本功能的限製浮動價格支付的損失。
本章主要介紹期貨、期權和掉期等金融衍生工具，著重介紹它們的套期保值功能，說明衍生金融工具在風險管理中的意義和風險。本章隻研究那些以金融資產或金融指標為標的物的衍生金融工具，而不考慮以商品或商品指標為標的物的衍生金融工具。

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