外彙風險管理(ppt 16頁)

一、外彙風險的概念
二、外彙風險的種類
三、外彙風險的構成因素及相互關係

因彙率變動對以外幣計價的資產或負債的價值產生影
響而可能造成的損失。
由於彙率變化而引起資產負債表中某些以外幣
計量的資產、負債、收入和費用在折算成以本國貨幣表示
的項目時可能產生的帳麵損失。
由於結算時與簽約時的彙率不同，使你少收本幣
（或其他貨幣）或多付本幣（或其他貨幣）。P169例
某省一企業，從日本引進大型項目，總價和費用都
按照日方要求以日元結算，共計32000000000日元（320
億日元）。1985年6月簽約時，彙率為＄1＝JPY247，
320億JPY約合1．3億＄。其後日元不斷升值，到1986年
4月中旬預付定金時，JPY升值為＄1＝JPY170，折合為
1．8億＄，該企業蒙受彙率損失5800萬＄。僅此一項損
失占該地區1986年用彙計劃的7％。
由於彙率的變動使債權人少收本幣（或其他貨
幣），債務人多付本幣（或其他貨幣）。
如我國日元債務，由於日元彙率上升，使我國還債
時多付美元還日元（我國外彙儲備中美元占大部分）。

..............................