貨幣銀行學基礎知識考試(doc 15頁)

貨幣銀行學基礎知識考試內容提要：
1．如何理解利率的風險結構?
由於風險不同，相同期限的金融資產因此而產生不同的利率，被稱為利率的風險結構。其中所指的風險是包括違約風險、流動性風險和稅收風險。違約風險是指由於債券發行者的收入隨經營狀況而發生改變，給債券本息能否及時償還帶來的不確定性；流動性風險是指因資產變現速度慢而可能遭受的損失。流動性風險往往與違約風險相伴麵生；稅收風險是由於未同的稅收待遇導致不同的收入所得而產生。
2．利率發揮作用所必須具備的條件是什麼?
要使利率充分發揮作用，須具備以下條件：(1)市場化的利率決定機製，即通過市場和價值規律機製，由市場供求關係決定的利率，以真實靈敏的反映社會資金供求狀況；(2)靈活的利率聯動機製，即在利率體係中，一種利率發生變動，其他利率也會隨之上升或下降，進而引起整個利率體係的變動；(3)適當的利率水平，即利率真實反映社會資金的供求狀況，並使資金借貸雙方都有利可圖；(4)合理的利率結構，包括期限結構、行業結構以及地區結構等，以體現經濟發展的時期、區域、產業及風險差別。
3．我國應如何充分發揮利率作用?
我國要充分發揮利率作用需要創造條件：第一，需要改善利率發揮作用的環境，真正建立起強有力的利益約束和誘導機製，隻有當每一個經濟主體都追求利益最大化，他們才能對利率的變動作出靈敏的反映，利率的杠杆性作用才能充分發揮；第二，應逐步減少國家對利率的直接管製和授信限量的控製，使利率的決定與變動主要受製於經濟內在規律的支配；還應努力發展金融市場，擴大利率的作用範圍與影響；第三，應改革現行的利率機製，逐步實現利率決定的市場化，近年來我們在利率市場化方麵已經邁出了重大步伐，但利率市場化改革尚未真正完成；第四，在各種利率之間建立起靈活的聯動機製，例如中央銀行的基準利率變動後，銀行利率隨之變動，銀行利率變動後金融市場的利率也隨之變動。在放鬆對現行利率的直接管製以後，中央銀行應通過對基準利率和貨幣供應量的調節來保持利率水平和結構的合理性。
…………
..............................