風險指標及衡量方法(ppt 30頁)

風險指標及衡量方法目錄：
一、敏感性係數、波動幅度與向下風險
貳、風險指標與潛在損失
參、風險類別與損失分配
肆、問題與討論

風險指標及衡量方法內容提要：
主要風險之敏感性係數 ：
利率風險之敏感性係數
顯示利率變動一單位或殖利率曲線平行移動1％時，導致固定收益證券部位的利息利潤產生多少幅度的變動。
彙率風險之敏感性係數
彙率變動一單位時，美金價值產生若幹幅度之變動。
市場風險之敏感性係數
標的市場因素變動一單位時，交易案件或投資組合之逐日清算價值產生多少金額或比率之變動。
債券–MD、股票–?值、選擇權–Delta值(?P/P=-D* ? R/ (1+R)=-MD* ?R)
信用風險之敏感性係數
違約率增減變動一單位時，呆帳損失會提高或降低多少。
敏感性係數與風險控管之關係
敏感性係數的最適水準端視未來的環境或市場變化而定。
利率水準走低 逐步擴大債券部位之平均期間
多頭市場挑選高倍它股票
空頭市場改以低倍它股票作為投資對象

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