期貨程序化交易係統建設可行性分析(doc 9頁)

期貨程序化交易係統建設可行性分析內容提要：
　　股指期貨推出後，各種各樣的程序化交易係統如雨後春筍般冒了出來。設計程序化交易係統的通常步驟是：先設計一個數學交易模型，交易模型中包含有各類不同的參數；然後根據曆史數據優化這些參數，確定參數之後在曆史數據中檢驗交易係統的表現；經過簡單的測試後，程序化交易係統就投入生產了。
　　受到各種各樣因素的影響，國內的期貨程序化交易係統在很長一段時間內不可能成為主交易係統。其一，它的風險控製係統嚴重缺失或完全沒有風險控製功能；其二，它極其頻繁的交易時常會觸犯交易所或證監會的規定，從而觸犯相關規定進而直接導致期貨公司被扣分降級；其三，它的歸檔或日誌功能基本上空白，不便於曆史數據的查詢以及上級部門的檢查，一旦客戶因虧損而投訴，明顯不利於期貨公司一方，從已發生糾紛的最終結果看，期貨公司無一不是輸家；其四，它沒有銀期轉賬功能或模塊，隻能從主期貨交易係統（恒生或金仕達）中進行銀期轉賬，再在程序化交易係統中手工進行出入金；其五，也是最關鍵的一點，當大行情來臨時，用程序化交易係統所下的委托甚至無法成交。

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