我國A股市場價值投資績效研究論文(PDF 52頁)

圖3．1 我國基金資產規模增長???．．23
圖3．2 i999．2010年年底上證A股市盈率???24
圖3．3 1999—2010年年底上證綜合指數24
圖4．1 基於B／M(行業)因素的各投資組合平均收益與累計收益?32
表4．1 參數含義及計算公式．26
表4．2 變量含義及計算公式．27
表4．3 基於B／M(行業)因素的投資組合收益率與價值溢價???31
表4．4基於B／M(行業)因素價值溢價與市場收益率??32
表4．5 基於E／P(行業)、S／P(行業)因素的價值溢價與同期市場收益率?一32
表4．6基於CF／P(行業)因素的價值溢價與同期市場收益率??．．33
表4．7基於B／M&E／P,B／M&S／P,E／P&S／P因素的價值溢價???．35
表4．8基於B／M&CF／P， E／P&CF／P，CF／P&S／P因素的價值溢價一35
表4．9價值溢價綜合分析表137
表4．10價值溢價綜合分析表237
表4．1 1基於E／P(行業)因素價值溢價隨組合持有時間的變動??．38
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