晨回紀要,行業快報(pdf 7頁)

分析師快報:
—烽火通信調研及中報點評—增持
公司目前麵對的主要風險是產品線單一，競標時競爭力相對較弱，有可能在中興華為等國內廠商和朗訊阿爾卡特等國際公司對中國市場的爭奪中被市場逐漸邊緣化，而3G和海外市場可能是決定公司命運的關鍵。
預測公司06-08 年的每股收益分別為0.108、0.144、0.177 元，公司目前P/ E 處於
失真狀態，結合其每股5.48 的淨資產給予其1.4 倍的P/B 和7.6 元的目標價，並維持“增持”的投資評級。
—G 天通(600330) 中報點評—增持
我們預計公司06、07 年的每股收益為0.287 元和0.394 元，公司6 個月內的合理價
格為7 元，相當於公司07 年盈利的18 倍市盈率，相對於昨日5.98 元的收盤價有18%
的上漲空間，我們給予公司“增持”的投資評級。
—G 長安(000625) 福特中國戰略轉變驅動增長—買入（李春波）
長安福特馬自達價值和競爭力提升：馬自達參股；福特全力以赴，在2006 年推出馬3、VOLVO S40、福克斯五門等多款具備市場競爭力的車型之後，未來仍有大量車型投放中國市場。
綜合考慮行業競爭情況和公司產能擴張、產品投放進度，預測06/07/08 年每股收益
分別為0.44/0.49/0.59 元。根據1.4-1.5 倍市淨率和約15 倍市盈率估值，合理股價為5.8-6.8 元，我們維持目標價格6.4 元，維持“買入”投資評級。
..............................