上海某股份公司再融資項目建議書(ppt 57頁)

上海某股份公司再融資項目建議書目錄：
一、浦東機場二期建設與融資
二、 本次再融資首選品種－－可轉債
三、關於前次可轉債的考慮－－加快轉股
四、如何設計更理想的可轉債發行條款
五、選擇合適的投資方式
六、機場業發展動態及建議

上海某股份公司再融資項目建議書內容提要：
依照“管理一步到位、優質資產逐步注入”的思路，股份公司參與二期建設，可實現與集團公司乃至地方政府之間“輸血”和“造血”的良性循環，構築完善的業務框架，為未來業務整合和對周邊機場的管理整合奠定基礎並培育新的利潤增長點，增強發展後勁，進一步奠定證券市場藍籌績優股形象。
公司已具備再融資條件，憑借股份公司良好基本麵和績優藍籌股形象，持續融資優勢明顯。
政策市場環境有利於可債轉發行：
在市場力量的推動下，增發經曆了一個由發展到停頓、再到規範發展的過程。
2002年，監管層被迫一度暫停上市公司的增發。同年7月證監會發布《關於進一步規範上市公司增發新股的通知》，增發成為門檻最高的再融資方式，隻有為數不多的優質公司才能符合增發條件。按照新的增發政策，目前符合增發條件的上市公司不足100家。
上證綜指由2001年的2200多點的高點回落到目前的1400點以下，股價調整充分，增發價格明顯降低，籌資量也相應降低。
目前，由於增發價格相對較低，而增發公司質地較好，投資者投資熱情大有提高，尤其是一些機構投資者的積極參與，增發市場逐步出現了超額認購；統計數據顯示，2002年投資者參與增發獲取的收益率高於其他融資方式。總體來說，增發的市場認同度有一定的提高。
由於增發在申購時有一個詢價的過程，最終的發行股數和發行價格在發行前均無法事先確定，因此，當市場環境不理想時，有可能無法募集到預計的募集資金量。
在當前證券市場持續低迷的情況下，上市公司提出增發方案相對謹慎。

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