東北證券東北證券新能源新材料行業中期策略 (PDF 38頁)

目 錄
1. 光伏及光伏材料行業：關鍵仍在國內電站項目進展 4
1.1. 全球需求仍將穩步增長.4
1.1.1. 歐洲市場的影響力逐步勢弱 4
1.1.2. 美國市場增長迅速，“二次雙反”擴大範圍 . 5
1.1.3. 日本市場補貼下調，增長趨勢不改，單晶矽片利好. 6
1.1.4. 國內分布式項目下半年有望提速，大型電站配額有望增加 6
1.2. 供給端結構正逐步優化.10
1.3. 光伏產品價格走勢平穩，下半年繼續趨穩.10
1.4. 板塊指數走勢分析. 11
1.5. 板塊估值水平變化. 11
1.6. 投資策略.12
1.7. 風險.13
2. 電池及電池材料行業：有望反複活躍，重點關注特斯拉的一舉一動 13
2.1. 產量分析.13
2.1.1. 2014 年國內鋰離子電池產量預計以平穩增長為主 . 13
2.1.2. 鉛酸電池產量增速趨緩. 13
2.1.3. 堿性二次電池產量快速增長 14
2.2. 需求分析.14
2.2.1. 手機市場需求穩定，筆記本市場需求放緩. 14
2.2.2. 鉛酸電池行業的需求增長趨緩 15
2.3. 主要電池材料價格總體表現一般.16
2.4. 2014 年新能源汽車銷量將有翻番以上的增長17
2.5. “特斯拉”持續攪動“一池春水” .18
請務必閱讀正文後的聲明及說明
2.5.1. 銷量超預期、被收購傳聞、贏得商標權和進軍中國市等因素引發年內第一波行情 . 1
2.5.2. “開放專利”掀年內第二波熱潮 2
2.6. 板塊指數走勢分析.2
2.7. 板塊估值水平變化.2
2.8. 投資策略.2
2.9. 風險.2
3. 風電及風電材料行業：基本麵繼續向好，海上風電迎來拐點 . 2
3.1. 全球風電新增安裝量將在2014 年重回正增長.2
3.2. 2014 年國內風電行業將繼續向好2
3.2.1. 年新增裝機量重回增長軌道 2
3.2.2. 政策日趨務實，棄風限電情況有所緩解 2
3.2.3. 上網電價確定，國內海上風電迎來發展拐點 . 2
3.3. 板塊指數走勢分析.3
3.4. 板塊估值水平變化.3
3.5. 行業投資策略.3
3.6. 風險.3
4. 核電及核電材料行業：訂單重啟，預期向好 . 32
4.1. 國家政策重點支持，行業景氣度正提升.32
4.2. 重點關注國產化高端裝備及材料.34
4.3. 板塊指數走勢分析.35
4.4. 板塊估值水平變化.35
4.5. 投資策略.36
4.6. 風險.37


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