期權交易與風險控製管理辦法(ppt 82頁)

期權交易與風險控製管理辦法目錄：
一、《期權交易管理辦法》
二、風險控製管理辦法
三、期權套期保值
四、期權做市商管理辦法

期權交易與風險控製管理辦法內容摘要：
期權交易指令：
（1）限價指令：指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。
（2）市價指令：指按當時的市場價格成交的指令。
（3）取消指令：指投資者將已下達的某一指令取消的指令。
（4）止損指令：指投資者預先設定某一價格，當期權價格觸及該價位時，該指令即變成市價指令的指令。
（5）價差指令：指同時買入和賣出同一標的物、同數量、執行價格和合約月份至少有一項不同的看漲期權或看跌期權的指令。
（6）跨式指令：指同時買入和賣出同一標的物、同數量的看漲期權和看跌期權的指令。
（7）交易所規定的其它指令。
結算價：
　　期權結算價是指某一期權合約當日權利金成交價格按照成交量的加權平均價。
　　當某執行價格的期權合約當日無成交時，由交易所閉市後公布其當日結算價。
　　當某一執行價格的期權合約因當日交易不活躍或其它原因造成結算價格不合理或執行價格係列混亂時，交易所可以對結算價進行調整。
　　交易所調整結算價的依據：同月份沒有交易的執行價格根據有交易的執行價格隱含波動率計算；兩個以上有交易的執行價格結算價根據其平均隱含波動率計算。同月份所有執行價格都沒有交易時，由交易所根據模型計算。

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